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【套利】化工交易机会提示

admin10个月前 (09-28)科技新闻923

来源：国元期货研究

化工策略回顾

图表1 化工策略回顾

数据来源：Wind、国元期货

甲醇-尿素 1月差

9月26日，MA-UR1月差为604.0。过去五年最大值为863.0，过去5年最小值为-218.0，过去5年中位数为417.0。过去1年最大值为703.0，过去1年最小值为0.0，过去1年中位数为558.0。2023年同期价差为326.0，2022年同期价差为233.0。

价差判断：自9月17日以来，盘面价差于9月19日最大反弹至643，若激进已入场的投资者，建议节前止盈离场；未入场的投资者，建议国庆节期间清仓过节，节后等待反弹至670-700入场做基差缩小，目标位550点左右，止损位780。

图表2 甲醇-尿素1月差

数据来源：Wind、国元期货

图表3 甲醇-尿素 1月差（历史走势图）

短纤-PTA 1月差

9月26日，短纤-PTA1月差为1806.0大于过去2年90%分位。过去5年最大值为2918.0，过去5年最小值为1114.0，过去5年中位数为1672.0。过去1年最大值为1862.0，过去1年最小值为1114.0，过去1年中位数为1566.0。2023年同期价差为1486.0，2022年同期价差为1618.0。

价差判断：9月17日我们预计短纤-PTA1月差将存在走扩的预期，建议价差回调至1800点左右入场做价差扩大，目标位2000点左右，止损位1700。从上周盘面的表现来看，最低盘面触及1770，因此该策略已入场，目前处于盈利状态，但是由于临近国庆长假，外围市场不确定性因素，因此建议该策略平仓离场。

图表4 短纤-PTA 1月差